“看到有人推荐小额信贷P2P理财产品，说年化收益能到15%，要不要入手?”“P2P不是都清退了吗，怎么还有小额信贷P2P产品?”近期不少投资者咨询小额信贷P2P理财产品的安全性，部分平台打着“小额信贷+P2P”的旗号吸引投资者，宣称“低风险、高收益” 。事实上，国内P2P网贷行业已在2020年全面清退，目前所谓的“小额信贷P2P理财产品”，要么是不合规的伪P2P产品，要么是混淆概念的信贷类理财，存在极大的投资风险，普通投资者需警惕，切勿盲目跟风 。
国内已无合法合规的P2P理财产品，小额信贷P2P理财产品本质上是违规产品或概念混淆产品 。2020年11月，银保监会明确表示，全国范围内P2P网贷平台已全部清零，不再有合法运营的P2P机构 。所谓P2P，即个人对个人网络借贷，是指个体和个体之间通过互联网平台实现的直接借贷，而小额信贷是指面向小微企业或个人的小额贷款业务，将两者结合的“P2P理财产品”，本质上是未经监管许可的非法放贷和集资行为，违反现行金融监管政策 。
当前市场上的“小额信贷P2P理财产品”主要有三类，均存在较大风险 。第一类是伪P2P产品，部分不法分子利用投资者对P2P的认知误区，搭建虚假平台，以“小额信贷债权转让”“点对点借贷”为幌子，吸引投资者投入资金，实则是非法集资 。这类平台往往宣称年化收益12%-20%，远高于银行理财、国债等正规理财产品，且承诺“保本保息”“随取随用”，但资金并未流向真实的小额信贷项目，而是被平台挪用或挥霍，最终导致投资者血本无归 。2025年就有多地警方通报伪P2P诈骗案例，某平台以“小额信贷P2P”为名吸收资金超5亿元，最终负责人跑路，投资者仅追回少量资金 。
第二类是混淆概念的信贷类理财产品，部分持牌金融机构(如消费金融公司、小额贷款公司)推出的小额信贷资产支持证券或债权转让产品，被平台包装成“P2P理财产品” 。这类产品虽有真实的信贷资产作为支撑，但并非P2P产品，且存在一定的信用风险和流动性风险 。比如某消费金融公司将小额信贷债权打包转让，年化收益约8%-10%，但投资者需承担借款人违约风险，若借款人逾期还款，投资者将面临收益减少甚至本金亏损的风险;同时，这类产品往往有锁定期，无法随时赎回，流动性较差 。
第三类是无牌机构的非法放贷产品，部分无资质的互联网平台，以“小额信贷”为名义，向投资者募集资金，再将资金放贷给小微企业或个人，赚取利息差 。这类平台未取得金融监管部门许可，属于非法放贷行为，且风控能力薄弱，借款人违约率高，投资者资金安全无法得到保障 。此外，这类平台往往存在利率畸高、收费不透明等问题，借款人逾期后可能遭遇暴力催收，进而影响投资者的资金回收 。
为何仍有平台推出“小额信贷P2P理财产品”?核心原因是部分投资者存在“高收益”执念，在利率下行周期，银行理财年化收益仅2%-3%，国债年化收益约3%-4%，部分投资者为追求更高收益，忽视了风险，给不法分子可乘之机 。同时，部分投资者对P2P清退政策了解不充分，误以为“小额信贷P2P”是合规的创新产品，缺乏风险防范意识 。此外，部分平台利用信息不对称，将合规的信贷产品包装成P2P，误导投资者 。
普通投资者该如何辨别和应对?首先，牢记“P2P已全面清退”的政策，任何宣称“P2P理财产品”的平台均为违规或非法平台，直接远离;其次，警惕“高收益、保本保息”的诱惑，年化收益超过10%的理财产品，往往伴随着极高的风险，不存在“低风险、高收益”的金融产品;再次，核实平台资质，选择银行、持牌基金公司、持牌消费金融公司等正规机构的理财产品，查看产品备案信息和监管许可文件，避免在无资质平台投资 。
对于有小额信贷类理财需求的投资者，可选择合规的替代产品 。一是银行推出的小额信贷资产理财计划，由银行筛选优质小额信贷资产，进行风险分散，年化收益约4%-6%，风险相对较低;二是消费金融公司发行的资产支持证券，在交易所上市交易，有严格的信息披露要求，年化收益约5%-8%，适合有一定风险承受能力的投资者;三是货币基金、国债等低风险理财产品，年化收益虽低，但资金安全有保障，适合保守型投资者 。
还要注意防范投资风险，做好三点：一是分散投资，不要将全部资金投入单一理财产品，可将资金分散在银行理财、基金、国债等多种产品中，降低单一产品风险;二是理性看待收益，根据自身风险承受能力选择理财产品，不要盲目追求高收益;三是加强风险意识，定期关注理财产品的运作情况，若发现平台存在异常(如无法提现、收益突然提高)，及时止损，向监管部门举报 。
业内金融监管专家表示，P2P清退是金融风险防范的重要举措，目的是保护投资者合法权益，维护金融稳定 。当前市场上的“小额信贷P2P理财产品”，本质上是非法金融活动的死灰复燃，投资者需提高警惕，切勿被高收益诱惑 。同时，建议投资者加强金融知识学习，了解金融监管政策，选择合规理财产品，树立理性投资观念，避免因盲目投资遭受损失 。
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